Ar „Fed“ pirmojo lygio sumažinimas bus 2025 m. Bitcoin ir akcijų paketas, ar rugsėjo istorija nurodys atsargumą?
Santrauka
- Tikimasi, kad „Fed“ paskelbs savo pirmąjį 2025 m., Kai rinkos kainuoja 25 bp.
- „Bitcoin“ prekiauja beveik 116 500 USD, o „Ethereum“ – beveik 4500 USD, palaikoma mažėjančių mainų likučių ir įrašų ETF įplaukų.
- Istoriniai modeliai rodo rugsėjį kaip silpną akcijų ir kriptovaliutų mėnesį, o tarifai ir infliacija padidina šviežią makrokomandos riziką.
- Anthony Pompliano teigia, kad bulių rinka turi daug toliau, o kiti analitikai perspėja apie sezoninį kintamumą ir trumpalaikius atsitraukimus.
2025 m
Tikimasi, kad Federalinis rezervų bankas paskelbs savo pirmąjį 2025 m. Pažeidimą, pasibaigus savo rugsėjo 16–17 dienomis. Rinkos kainos sumažina 25 bazių taškų mažinimą, o tai sumažintų federalinių lėšų normą nuo 4,00% iki 4,25%.
Didesnis 50 bazinių taškų pjūvis yra laikomas mažai tikėtinu, tačiau dėmesys bus skiriamas atnaujintam „Dot“ sklypui Fed, kuris parodys, kiek supjaustytų politikos formuotojų tikisi per likusius 2025 m., O tikėtiną tarifų kelią į 2026 m.
Lengvavimo atvejis kaupėsi ištisus mėnesius. Darbo vietų augimas pastebimai sulėtėjo. 2025 m. Rugpjūčio mėn. Ne ūkio darbo užmokestis padidėjo tik 22 000, tai yra vienas silpniausių mėnesinių per metus. Nedarbo lygis taip pat pažymėjo iki 4,3% nuo 4,2% liepos mėn., Artėjant aukščiausio lygio nuo 2021 m.
Būsto duomenys taip pat nurodo švelnesnį impulsą. 30 metų fiksuota hipotekos norma rugsėjo pradžioje sumažėjo iki 6,39%, o jo žemiausias lygis nuo 2024 m. Spalio mėn. Šis sumažėjimas paskatino refinansavimo veiklos paėmimą ir parodė, kaip didesnės skolinimosi išlaidos padidino paklausą.
Infliacija vis dar viršija taikinį, tačiau rodo stabilizavimo požymius. Vartotojų kainos 2025 m. Rugpjūčio mėn. Per metus padidėjo 2,9%, palyginti su 2,7% liepos mėn., O pagrindinė infliacija-stabiliai-3,1%. Kas mėnesį CPI antraštė padidėjo 0,4%, o pagrindinis VKI – 0,3%.
Šie skaičiai išlieka didesni nei 2% Fed tikslo, tačiau jie yra gerokai mažesni nei 2022 ir 2023 m. Viršūnės, kai antraštės infliacija viršijo 6%. Tas atotrūkis suteikia Fed tam tikrą erdvę pjaustyti iš karto nerizikuodamas atsigaivinti kainų spaudimu.
Šie pokyčiai formuoja lūkesčius, kaip kriptovaliutų rinkos gali reaguoti, kai „Fed“ pateiks savo pirmąjį metų pjūvį.
„Bitcoin“ ir „Ethereum“ lipo, kai investuotojai lažinasi, kad palengvina
Kripto rinkos palaipsniui tobulėjo tomis dienomis iki Fed posėdžio, atspindinčios lūkesčius dėl tarifo mažinimo.
„Bitcoin“ (BTC) prekiauja beveik 116 500 USD, tai yra maždaug 3,5% per pastarąją savaitę ir artėja prie rugpjūčio mėnesio viršūnės virš 124 000 USD.
„Ethereum“ (ETH) per tą patį laikotarpį įgijo beveik 4%, prekiaujant beveik 4500 USD, nors ji išlieka daugiau nei 9% mažesnė už rugpjūčio mėn. Visų laikų aukščiausią-4 950 USD.
Grandinės duomenys rodo, kad mažėjant nedelsiant parduoti bitcoin kiekis. Nuo rugsėjo 1 d. Biržų likučiai sumažėjo nuo maždaug 2,5 mln. BTC iki 2,45 mln. Tai reiškia, kad daugiau nei 50 000 BTC buvo perkelta iš biržų per kiek daugiau nei dvi savaites.
Metai anksčiau likučiai buvo didesni nei 3 milijonai. Dabartinis lygis žymi staigų išmetimą ir žemiausią rekordą, o tai rodo, kad turėtojai vis dažniau perkelia turtą į privačią globą ir palengvina artimiausio laikotarpio pardavimo spaudimą.
ETF srautai rodo nuolatinę institucinę paklausą. Nuo rugsėjo 8 iki rugsėjo 17 d. JAV sąraše esančių „Bitcoin ETFS“ sąraše buvo užfiksuota daugiau nei 2,8 milijardo JAV dolerių grynosios įplaukos, o kiekviena prekybos diena tuo laikotarpiu parodė teigiamą indėlį.
„Ethereum ETFS“ taip pat sulaukė didelio susidomėjimo – tuo pačiu ruožu beveik 1 milijardo dolerių įplaukos. Vien tik rugsėjo 15 d. „Spot Eth“ fondai surinko 360 milijonų dolerių, viršijant dieną „Bitcoin ETF“.
Kitas etapas priklausys nuo to, kaip Fed atitinka jo sprendimą dėl tarifo su patarimais. 25 bazinių punktų pjūvis, suporuotas su didesnio palengvinimo signalais, gali dar labiau pakelti sentimentus, o „Bitcoin“ juda arčiau 120 000 USD, o „Ethereum“ bandymo lygis virš 4 600 USD.
Labiau saugoma žinia, kelianti riziką infliacijai ar ribotą kelią, gali suvaržyti aukštyn kojomis, išlaikant „Bitcoin“ ir „Ethereum“ konsolidavimą, o mažesni žetonai – didesnį neigiamą slėgį.
Rugsėjo istorinis tempimas atitinka naujus tarifų vėjas
Istoriniai duomenys rodo, kad rugsėjis jau seniai buvo vienas silpniausių mėnesių JAV akcijoms. Nuo 1950 m. „S&P 500“ rugsėjį vidutiniškai sudarė apie –0,68%, tai yra mažiausias bet kurio mėnesio kalendoriniais metais.
Per tą laiką rodyklė baigėsi tik apie 44% rugsėjo mėn. NASDAQ užfiksavo šiek tiek geresnį teigiamų rezultatų dažnį, tačiau vis tiek rodo didesnę nuostolių tikimybę nei kiti mėnesiai.
„Crypto Markets“ rodo panašų sezoninį modelį. „Bitcoin“ istoriškai kovojo rugsėjį, o nuo pat įkūrimo vidutinis mėnesinis sumažėjimas buvo didesnis nei 3%.
Per daugelį metų „Bitcoin“ kas mėnesį maža bitkoinui įvyko per pirmąsias 10 rugsėjo 10 dienų, o po to atsigavo į ketvirtąjį ketvirtį. Rinkos dalyviai šį atgimimo etapą dažnai vadina „aukštyn“.
Tarifų politika išlieka viena didžiausių netikrumo šaltinių. 2025 m. JAV įvedė staigius rinkliavas, įskaitant įvairias tarifus skirtingoms šalims ir produktams. Šios priemonės maitina infliaciją padidinant gamybos ir sąnaudų sąnaudas.
Kongreso biudžeto tarnyba peržiūrėjo savo perspektyvą realiam BVP augimui 2025 m. Iki maždaug 1,4%, palyginti su ankstesnėmis prognozėmis, arčiau 1,9–2,0%.
Kylantys tarifai ir nuolatinė infliacija padidina makro neapibrėžtį, kuris dažnai svarsto rizikos turtą, pavyzdžiui, skaitmeninius žetonus. Tačiau kriptovaliutas kartais gali būti naudingas tokiomis sąlygomis, nes kai kurie investuotojai mano, kad tai yra alternatyvi vertės saugykla, kai tradicinės rinkos atrodo trapios.
Apibendrinant, infliacijos netikėtumų derinys, tarifų eskalavimas, silpnesnis vartojimas ir ekonominiai iššūkiai gali sukelti ryškesnį nepastovumą. Atskirti sukrėtimai, priešingai, gali sukelti trumpalaikius svyravimus, tačiau greičiausiai nesutriks dėl savo pačių platesnės kriptovaliutų rinkos tendencijos.
Fed supjaustytos kibirkšties padalijamos rinkos vaizduose
Žinomas kriptovaliutų investuotojas ir „POP Investments“ įkūrėjas Anthony Pompliano mano, kad Fed normos mažinimas padidins kurą jau stiprioje rinkoje.
Jis pabrėžia, kad „S&P 500“ per penkis mėnesius pakilo daugiau nei 30% – žingsnis, kuris nuo 1975 m. Įvyko tik šešis kartus.
„100% šių atvejų„ S&P 500 “baigėsi aukščiau per kitus šešis ir 12 mėnesių“, – sakė jis, pažymėdamas, kad ateinančiais metais vidutiniškai 18% padidėjo. Jis pridūrė, kad pagreitis yra tvirtai nepažeistas ir „ši bulių rinka net nėra arti“.
Jis taip pat pabrėžė neįprastą Fed numatomo pjūvio foną. Namų ūkio grynoji vertė 2025 m. Antrąjį ketvirtį pakilo 7 trilijonais USD, tačiau turto paskirstymas išlieka smarkiai iškreiptas, o viršutiniai 1% užima daug daugiau nei apačioje 50%.
Nepaisant šių skirtumų, jis pabrėžė, kad „turto savininkai taps nugalėtojais, o taupytojai – pralaimėtojai judės į priekį“.
Jo nuomone, Fed yra už kreivės ir turėtų sumažinti nuo 50 iki 75 bazinių punktų, tačiau net mažesnis žingsnis padidins likvidumo ir turto kainų padidinimą nuo atsargų iki aukso iki „Bitcoin“.
Tačiau kiti analitikai per trumpą laiką yra atsargesni. Tedas, kriptovaliutų rinkos analitikas, perspėja, kad sezoniniai veiksniai, tokie kaip rugsėjo mėnesio trigubos raganų galiojimo laikas, gali sukelti spaudimą.
„Nuo 2000 m.„ S&P 500 “vidutiniškai sudarė –1,17%grąžą per savaitę po trigubos raganos. Jei tai pasikartotų dar kartą,„ Bitcoin “galėtų sumažėti 5–8%, o ALT gali sumažėti 15–20%“,-rašė jis.
Šiuo metu konstrukcinės įplaukos ir maitinami palengvinimai gali išlaikyti nepažeistą platesnę tendenciją, tačiau artimiausio laikotarpio langas kelia padidėjusį kintamumo riziką. „Bitcoin“ ir aštresnių pataisų „Altcoins“ atsitraukimas negali būti atmestas, jei neigiami katalizatoriai suderintų. Kaip visada, prekiauti protingai ir niekada neinvestuoti daugiau, nei galite sau leisti prarasti.
Atskleidimas: Šis straipsnis neatspindi patarimų investavimui. Šiame puslapyje pateiktas turinys ir medžiaga yra skirti tik švietimo tikslams.
