Burry perspėja, kad JAV namų ūkiai dabar turi daugiau turto akcijų nei būstų, o tai retas signalas, paskutinis praėjusio amžiaus septintojo dešimtmečio pabaigoje ir dešimtojo dešimtmečio pabaigoje prieš daugiametes meškų rinkas.
Santrauka
- Wells Fargo–Bloomberg duomenys rodo, kad namų ūkių akcijų turtas dabar viršija nekilnojamąjį turtą – toks modelis paskutinį kartą buvo pastebėtas prieš ilgas meškų rinkas septintojo dešimtmečio pabaigoje ir 90-aisiais.
- Burry kaltina nulines normas, paskatas, infliaciją, AI spekuliacijas ir žaismingą prekybą dėl to, kad akcijos gerokai lenkia pagrindinius rodiklius.
- Jis sako, kad dabar rinkose dominuoja pasyvūs pinigai, ir įspėja, kad būsimas išpardavimas gali paversti giliu, daugelį metų trunkančiu JAV akcijų nuosmukiu.
Michaelas Burry, investuotojas, žinomas dėl 2008 m. finansų krizės numatymo per trumpąsias hipoteka užtikrintų vertybinių popierių pozicijas, paskelbė įspėjimą apie JAV ekonomiką, remdamasis istoriniais turto paskirstymo modeliais.
Buvęs „Scion Asset Management“ vadovas pasidalino Wells Fargo ir Bloomberg duomenimis, rodančiais vidutinės JAV namų ūkių grynosios vertės procentą, skirtą nekilnojamajam turtui, palyginti su akcijomis. Remiantis duomenimis, Amerikos namų ūkiai šiuo metu turi daugiau savo grynosios vertės akcijose nei nekilnojamojo turto, o tai istoriškai susiklostė prieš išplėstines meškų rinkas.
Michaelas Burry įspėja apie namų ūkio skolas
„Tai labai įdomi diagrama, nes namų ūkių akcijų turtas didesnis nei nekilnojamojo turto turtas įvyko tik septintojo dešimtmečio pabaigoje ir 90-ųjų pabaigoje, o paskutinius du kartus po to sekusi meškų rinka truko metus“, – socialinėje žiniasklaidoje pareiškė Burry.
Burry dabartinį paskirstymą priskyrė keletui veiksnių, įskaitant beveik dešimtmetį nulinių palūkanų normų, pandemijos eros skatinamuosius mokėjimus, padidėjusį infliacijos lygį, kurio nematė 50 metų, ir perėjimą prie aukštesnių iždo palūkanų normų. Jis pažymėjo, kad akcijos lenkė nekilnojamąjį turtą, nepaisant to, kad būsto kainos išaugo 50%.
Investuotojas kaip prisidėjusį veiksnį nurodė akcijų prekybos sužaidinimą, išaugusį lošimų elgesį ir investicijas į dirbtinį intelektą. Jis pažymėjo, kad didžiosios korporacijos ir politiniai subjektai parėmė trilijonus dolerių su AI susijusioms kapitalo investicijoms.
Neseniai duodamas interviu „Prieš taisykles“ su Michaelu Lewisu, Burry aptarė galimą pasyvaus investavimo poveikį rinkos dinamikai. Jis teigė, kad pasyvūs pinigai dabar sudaro daugiau nei 50% investicinių fondų, o mažiau nei 10% jų aktyviai valdo ilgalaikiai orientuoti valdytojai.
„Dabar manau, kad viskas tik kris. Ir būtų labai sunku būti ilgomis akcijomis Jungtinėse Valstijose ir apsisaugoti”, – podcast’e sakė Burry, kontrastuodamas dabartinę aplinką su 2000 m. rinkos žlugimu, kai tam tikros akcijos išliko atsparios per Nasdaq nuosmukį.
Burry išgarsėjo dėl sėkmingo lažybų prieš būsto rinką prieš 2008 m. Didžiąją finansų krizę – istorija vėliau buvo pavaizduota knygoje ir filme „The Big Short“.
