Kriptovaliutų tikrovės patikrinimas ir atsakingų finansų augimas

Po 19 milijardų dolerių vertės kriptovaliutų griūties investuotojai kreipiasi į turtu paremtas platformas, tokias kaip 8lends, kurios siūlo stabilumą ir skaidrumą, be spekuliacijų.

Pasaulinės kriptovaliutų rinkos vėl paniro į pasitikėjimo krizę. Neseniai įvykęs kriptovaliutų išpardavimas sunaikino daugiau nei 19 milijardų dolerių sverto pozicijų. Bitcoin sumažėjo 12%, Ethereum prarado 20%, o Toncoin žlugo beveik 80% per valandą, o tai yra didžiausias sinchronizuotas kritimas nuo 2022 m. lokio ciklo. Investuotojai, kurie siekė gauti didesnę grąžą per ilgai lauktą bulių bėgimą, pradėjo abejoti, kur iš tikrųjų slypi „saugus“.

Nors spekuliacinė kriptovaliutų prekyba pritraukė tūkstančius naujų alternatyvaus finansavimo dalyvių, internetinis 3 finansavimas niekada nebuvo skirtas kazino, kurį kai kurie vis dar įsivaizduoja. Iš pradžių ji buvo sukurta kaip skaidri, pasitikėjimu pagrįsta ekosistema be įėjimo apribojimų; taigi, suteikiant investicijų galimybių masėms.

Tačiau nepaisant nepastovumo ir baimės skatinamų antraščių, mažai dėmesio skiriama blokų grandinės platformoms, kurios ir toliau vykdo pradinę web3 misiją: remti tikras, tvarias investicijas net ir kriptovaliutų nuosmukio metu.

Spekuliacinė ir turtu užtikrinta investicija: du kriptovaliutų metodai

Kriptografija dažnai siejama su dviem pagrindiniais prekybos formatais: neatidėliotinais ir ateities sandoriais. Pirmuoju atveju investuotojai laiko turtą tol, kol kainos pakils pakankamai, kad būtų galima parduoti siekiant pelno; antroje, jie naudoja svertą, kad išnaudotų trumpalaikius rinkos pokyčius.

Tai panašu į tradicinę akcijų rinką, kur prekybininkai siekia parduoti vertybinius popierius didesne nei jų pirkimo kaina arba spekuliuoti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Abiem atvejais kapitalo vertė visiškai priklauso nuo rinkos kainų, todėl jis labai jautrus nuotaikoms ir nepastovumui. Investuotojai siekia trumpalaikio pelno priimdami padidintą riziką ir neapibrėžtumą.

Rizika tampa ypač akivaizdi, kai staigūs likvidumo sukrėtimai atskleidžia, kokia trapi gali būti grynai rinkos vertė, būtent tai, kas nutiko per pastarąjį kriptovaliutą „kruvinąjį penktadienį“. Didelis prekybininkas, vadinamasis banginis, atidarė dideles trumpąsias pozicijas dar prieš Trumpui paskelbiant 100% muitus Kinijos prekėms.

Kai rinka sureagavo, likvidavimo banga labiausiai paveikė perteklinio sverto ilgąsias pozicijas: 16,7 mlrd. Šis disbalansas 6,7:1 atskleidė, kaip pavojingai vienpusis rinkos pozicionavimas tapo.

Kitas požiūris į alternatyvų finansavimą atrodo kaip perėjimas prie brandaus ir atsakingo finansinio modelio, kurio esmė yra kapitalo apsauga. Tai turtu paremtas sutelktinis skolinimas, kai investuotojai finansuoja mažas ir vidutines įmones (MVĮ) per „blockchain“ valdomas reguliuojamas p2p platformas. Užuot lažinę dėl kainų svyravimų, dalyviai suteikia likvidumo realioms įmonėms ir uždirba nuspėjamą, sutartimi pagrįstą grąžą.

Pavyzdžiui, Šveicarijoje veikianti p2p kriptovaliutų skolinimo platforma „8lends“ siūlo investuotojams iki 25% grąžą, tuo pačiu išlaikant griežtas fondų apsaugos priemones. Kiekvienam MVĮ skolininkui atliekamas išsamus kruopštus patikrinimas ir rizikos įvertinimas, o kiekviena paskola yra įkeista materialiu turtu, todėl sumažėja įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Be to, Šveicarijos lygio atitikties standartai, įskaitant AML, KYC ir GDPR reikalavimus, užtikrina visišką teisinį ir veiklos skaidrumą. Tai leidžia „8lends“ sukurti saugią ekosistemą, kurioje investuotojai ir MVĮ jungiasi, kad užmegztų abipusiai naudingą bendradarbiavimą be tarpininko ir visiško skaidrumo.

Šiame modelyje web3 ekosistema atlieka savo pradinį tikslą, suteikdama skaidrias finansines sąlygas, o kriptovaliuta stabilių monetų pavidalu yra efektyvi finansavimo priemonė ekonomiškai efektyviems sandoriams. Jos tampa dar labiau nepastovesnėmis finansinėmis priemonėmis, palyginti su tokiomis fiat valiutomis kaip JAV doleris (USD) ar euras (EUR), kurioms taip pat įtakos turi tam tikros spekuliacijos finansų rinkose. Pavyzdžiui, dėl pastarojo meto JAV ir Kinijos prekybos įtampos JAV dolerio kursas susilpnėjo kelių valiutų, įskaitant Japonijos jeną (JPY) ir Šveicarijos franką (CHF), atžvilgiu.

Dėl to atsiranda dvi priešingos kriptovaliutų investicijoms filosofijos. Viena vertus, spekuliacinė prekyba, panašiai kaip prekyba akcijomis ar biržos prekėmis, gali duoti didelį pelną, tačiau investuotojai gali patirti ne mažiau didelių nuostolių. Kita vertus, turtu užtikrintos investicijos per stabilias monetas yra paremtos tikru užstatu, skaidrumu ir grąžinimo disciplina. Užuot vaikęsi tendencijas, investuotojai skatina apčiuopiamą ekonominę veiklą, o grąža gaunama iš SVV verslo pinigų srautų.

Pereinamasis etapas: nuo spekuliacijos prie tvarumo

Pastaruoju metu sumažėjęs likvidumas ir staigūs kainų kritimai dar kartą pakirto kriptovaliutų rinkos įvaizdį. Tačiau tai nėra „web3“ finansų technologijos žlugimas. Priešingai, šie įvykiai pabrėžia būtinybę grįžti prie pradinės paskirties. Alternatyvaus, „blockchain“ pagrįsto finansavimo pagrindas niekada nebuvo susijęs su reklaminiais ciklais ar greitu pelnu. „Web3“ buvo sukurta kaip pasitikėjimu pagrįsta finansų ekosistema, išplečianti prieigą prie investicijų ir kapitalo dėl skaidrumo, patikrinamų duomenų ir lengvesnio dalyvavimo.

Nors kai kurie ir toliau pripažįsta padidėjusią riziką ir, galbūt, atlygį per kriptovaliutų prekybą, kriptovaliutų ir finansų bendruomenės dėmesys nuolat krypsta į tvarias „FinTech“. Projektai, jungiantys skaitmeninį kapitalą su realia verte, tampa naujosios finansų eros pagrindu.

Ši tendencija vystosi ne tik MVĮ sutelktinio skolinimo atveju. Realaus pasaulio turto (RWA) protokolai, tokie kaip „Centrifuge“, „Goldfinch“ ir „Maple Finance“, suteikia paskolas ir gautinas sumas, nukreipdami likvidumą į verslą be spekuliacijos. Stabilios monetų ekosistemos, tokios kaip USDC, taip pat vaidina lemiamą vaidmenį, nes jos teikia blokų grandinėms būdingas, nepastovumui atsparias priemones, kurios leidžia numatyti sandorius ir pajamingumo strategijas. Tuo tarpu žaliųjų finansų iniciatyvos, tokios kaip „Toucan Protocol“ ir „Flowcarbon“, parodo, kaip „blockchain“ gali nukreipti kapitalą į tvarų vystymąsi, ženklindama anglies dioksido kreditus ir aplinkos turtą, paversdama skaitmeninius finansus išmatuojamo, realaus poveikio įrankiu.

Štai tik keli pavyzdžiai, kaip „blockchain“ išnaudoja tikrąjį savo potencialą, leidžiantį vartotojams geriau valdyti riziką, o ne ją didinti. Galiausiai tai lemia atsakingo ir tvaraus finansavimo, kurio trūksta net tradicinėms finansų rinkoms, kūrimą ir priėmimą.