Prekybininkai lygina kriptovaliutų ateities sandorių platformas, nes išvestinių finansinių priemonių veikla auga pagrindinėse biržose.
Santrauka
- Ateities sandorių platformos BTCC, Binance ir Bybit skiriasi svertu, mokesčiais ir maržos sistemomis, nes auga išvestinių finansinių priemonių prekyba.
- BTCC siūlo iki 500 kartų didesnį finansinį svertą, palyginti su Bybit 200x ir Binance 125x pagrindinėmis amžinųjų ateities sandorių poromis.
- „Binance“, „Bybit“ ir „BTCC“ teikia USDT nuolatinius ateities sandorius, tačiau tik „Binance“ ir „Bybit“ siūlo sutartis su monetomis.
Didėjantis institucinis ir mažmeninis dalyvavimas kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių rinkose paskatino prekybininkus atidžiau išnagrinėti ateities sandorių prekybos platformų technines specifikacijas. BTCC, Binance ir Bybit palyginimai atskleidžia sverto prieinamumo, prekybos sąnaudų, maržos sistemų ir platformos funkcijų skirtumus.
Svertas ir mokesčiai
Didesnis finansinis svertas leidžia prekiautojams kontroliuoti didesnes pozicijas su mažesnėmis maržos indėliais, bet taip pat padidina likvidavimo riziką, kai kainos svyruoja prieš poziciją.
„Bybit“ siūlo iki 200 kartų, o „Binance“ viršutinės ribos – 125 kartus – pagrindinėse amžinųjų ateities sandorių porose. BTCC siūlo didžiausią maksimalų svertą iš trijų platformų – iki 500 kartų tam tikruose neterminuotuose ateities sandoriuose.
Gamintojo mokesčiai – apmokestinami, kai prekiautojas pateikia ribinį pavedimą, kuris padidina pavedimų knygos likvidumą – „Binance“ ir „Bybit“ apmokestina 0,02%, o BTCC – 0,025%. Priėmimo mokesčiai – apmokestinami, kai prekiautojas vykdo rinkos pavedimą – „Bybit“ taiko didžiausią tarifą – 0,055 %, po to seka BTCC – 0,045 %, o „Binance“ – 0,04 %. Visos trys platformos siūlo pakopines mokesčių struktūras, kuriose didesnės prekybos apimtys arba sąskaitų likučiai suteikia vartotojams galimybę taikyti sumažintus tarifus.
Sutarčių tipai ir maržos režimai
Visos trys biržos siūlo USDT maržos neterminuotus ateities sandorius, kurie atsiskaito Tether (USDT). „Binance“ ir „Bybit“ papildomai siūlo sutartis su monetomis, kurios leidžia prekiautojams kaip užstatą naudoti tokias kriptovaliutas kaip „Bitcoin“ ar „Ether“. BTCC daugiausia dėmesio skiria USDT nuolatinėms sutartims.
Kryžminės ir izoliuotos maržos režimai galimi visose trijose platformose. „Binance“ ir „Bybit“ taip pat siūlo portfelio maržą, kuri leidžia prekiautojams kompensuoti pozicijas ir sumažinti kapitalo reikalavimus. BTCC nenurodo portfelio maržos kaip funkcijos.
Visos trys platformos turi draudimo fondus, skirtus padengti nuostoliams, viršijantiems prekiautojo maržos likutį likvidavimo įvykių metu. Kiekvienoje biržoje taip pat naudojamas automatinio įsiskolinimo mažinimo mechanizmas, kuris sumažina pelningų prekiautojų pozicijas, kai draudimo fondai negali visiškai padengti likvidavimo trūkumo. Maržos reikalaujama visose trijose platformose, kai prekiautojo nuosavybė nukrenta žemiau išlaikymo slenksčio.
Demonstracinė ir imituota prekyba
BTCC siūlo demonstracinę prekybos aplinką, kuri veikia pagrindinėje platformos sąsajoje naudojant virtualius fondus. „Binance“ ir „Bybit“ siūlo imituojamą prekybą per atskiras „testnet“ aplinkas. „Testnet“ skiriasi nuo demonstracinių aplinkų, nes jie veikia atskiroje „blockchain“ infrastruktūroje, o ne atkartoja tiesioginės platformos sąlygas.
BTCC buvo įkurta 2011 m., todėl ji yra seniausia iš trijų biržų. „Binance“ pradėjo veikti 2017 m. ir išaugo iki vienos didžiausių kriptovaliutų biržų pagal prekybos apimtį. „Bybit“ buvo įkurta 2018 m., daugiausia dėmesio skiriant prekybai išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.
Šios trys platformos siūlo panašias pagrindines funkcijas keliose srityse, įskaitant USDT nuolatines maržos, kryžminio ir izoliuoto maržos režimus, draudimo fondus ir pakopines mokesčių struktūras, tačiau skiriasi sverto viršutinės ribos, gavėjo mokesčių tarifai, sutarčių įvairovė ir galimų maržos įrankių apimtis.
