Atskleidimas: čia išreikštos pažiūros ir nuomonės priklauso tik autoriui ir neatspindi crypto.news redakcijos požiūrių ir nuomonių.
Hipotekos ir nekilnojamojo turto finansavimas yra vienos didžiausių pasaulio ekonomikos turto klasių pagrindas, tačiau ją palaikanti infrastruktūra iš esmės nesutampa su savo mastu. Vien Kanadoje neapmokėtas būsto paskolos kreditas viršija 2,6 trilijono USD, o kasmet suteikiama daugiau nei 600 mlrd. USD naujų hipotekų. Šiam kiekiui reikalinga sistema, galinti atlikti nuolatinį patikrinimą, saugų dalijimąsi duomenimis ir efektyvų kapitalo judėjimą.
Santrauka
- Hipotekos finansavimas grindžiamas suskaitmenintais dokumentais, o ne tikra skaitmenine infrastruktūra: suskaidyti duomenys, rankinis suderinimas ir pakartotinis patikrinimas yra struktūriniai trūkumai, o ne nedidelis neefektyvumas.
- Tokenizavimas fiksuoja įrašų vienetą: paversdamas paskolas struktūrizuotais, patikrinamais, programuojamais duomenimis, infrastruktūros lygiu įterpiamas tikrinamumas, saugumas ir leistina prieiga.
- Likvidumas yra atrakinimas: hipotekos ir nekilnojamojo turto pateikimas perleidžiamiems skaitmeniniams vienetams pagerina kapitalo mobilumą 2,6 T+ USD rinkoje, įstrigusioje lėtose, nelikvidžiose sistemose.
Pramonė vis dar remiasi fragmentuotomis, dokumentais pagrįstomis darbo eigomis, sukurtomis iki skaitmeninės eros. Nors priekiniai procesai persikėlė į internetą, pagrindinės sistemos, reguliuojančios duomenų nuosavybės teisę, tikrinimą, atsiskaitymą ir riziką, tebėra paslėptos tarp skolintojų, brokerių, paslaugų teikėjų ir reguliavimo institucijų. Informacija cirkuliuoja kaip statiniai failai, o ne struktūrizuoti, sąveikūs duomenys, todėl kiekvieną paskolos gyvavimo ciklo etapą reikia pakartotinai patvirtinti rankiniu būdu.
Tai nėra laikinas neefektyvumas; tai struktūrinis suvaržymas. Suskaidyti duomenys padidina veiklos riziką, lėtina atsiskaitymą, riboja skaidrumą ir riboja, kaip kapitalą galima panaudoti ar perskirstyti. Augant hipotekos apimčiai ir intensyvėjant reguliavimo kontrolei, šie apribojimai tampa vis brangesni.
Tokenizavimas suteikia galimybę išspręsti šį neatitikimą. Ne kaip spekuliacinė technologija, o kaip infrastruktūros lygio pokytis, pakeičiantis atjungtus įrašus vieningais, saugiais ir programuojamais duomenimis. Pergalvojus, kaip reprezentuojamas, valdomas ir perleidžiamas hipotekos ir nekilnojamojo turto turtas, tokenizavimas nukreiptas į pagrindinius trūkumus, kurie ir toliau riboja efektyvumą, skaidrumą ir kapitalo mobilumą būsto finansavimo srityse.
Pramonės nesusijusių duomenų problemos sprendimas
Pats nuolatinis iššūkis hipotekos ir nekilnojamojo turto finansavimo srityje nėra galimybės gauti kapitalo ar paklausos; tai nesusiję duomenys.
Pramonės tyrimai apskaičiavo, kad didelę hipotekos apdorojimo išlaidų dalį lemia rankinis duomenų suderinimas ir išimčių tvarkymas, kai per visą paskolos gyvavimo ciklą kelis kartus įvedama ir patikrinama ta pati skolininko informacija. „LoanLogics“ tyrime nustatyta, kad trūksta arba yra klaidingi maždaug 11,5 % hipotekos paskolų duomenų, todėl suskaidytos sistemos buvo pakartotinai patikrintos ir pertvarkytos, o tai per pastarąjį dešimtmetį padidino 7,8 mlrd. USD papildomų vartotojų išlaidų.
Duomenų srautai per portalus, telefono skambučius ir neautomatinio tikrinimo procesus, dažnai dubliuojami kiekviename paskolos gyvavimo ciklo etape. Nėra vieningos įrašų sistemos, tik atsietų artefaktų kolekcija.
Šis susiskaidymas sukuria neefektyvumą pagal projektą. Tikrinimas vyksta lėtai. Klaidos yra dažnos. Istorinius duomenis sunku pasiekti arba pakartotinai naudoti. Net didelėms įstaigoms dažnai sunku gauti struktūrizuotą informaciją iš praeities sandorių, o tai riboja jų galimybes analizuoti riziką, tobulinti draudimo sutartį arba kurti naujus duomenimis pagrįstus produktus.
Pramonė nesuskaitmenino duomenų; ji turi suskaitmenintus dokumentus. Tokenizavimas tiesiogiai pašalina šią struktūrinę gedimą, perkeldamas įrašo vienetą iš dokumentų į pačius duomenis.
Saugumo, skaidrumo ir leistinos prieigos įterpimas
Tokenizavimas iš esmės yra susijęs su finansinės informacijos pateikimu, apsauga ir valdymu. Reguliavimo institucijos vis dažniau reikalauja ne tik prieigos prie duomenų, bet ir įrodomos kilmės, tikslumo ir tikrinamumo – reikalavimų, kuriuos senos, dokumentais pagrįstos sistemos sunkiai įgyvendina dideliu mastu.
Konvertuojant paskolų ir turto duomenis į struktūrizuotus, blokų grandinėmis pagrįstus įrašus, prieigos raktas leidžia sklandžiai integruoti sistemas išlaikant duomenų vientisumą. Atskirus požymius, tokius kaip pajamos, užimtumas, informacija apie užstatą ir paskolos sąlygos, galima patvirtinti vieną kartą ir nurodyti visose suinteresuotosiose šalyse be pakartotinio rankinio įsikišimo.
Saugumas įterptas tiesiai į šį modelį. Kriptografinė maiša, nekintantys įrašai ir integruotas tikrinamumas apsaugo duomenų vientisumą sistemos lygiu. Šios savybės sumažina susitaikymo riziką ir padidina sandorio šalių pasitikėjimą.
Ne mažiau svarbu yra leistina prieiga. Tokenizuotais duomenimis galima dalytis pasirinktinai pagal vaidmenį, laiką ir tikslą, taip sumažinant nereikalingą dubliavimąsi ir kartu užtikrinant atitiktį reglamentams. Užuot pakartotinai įkeldami neskelbtinus dokumentus į kelias sistemas, dalyviai nurodo tuos pačius pagrindinius duomenis su kontroliuojama prieiga.
Užuot sluoksniavęs saugą ir skaidrumą senoms darbo eigoms, prieigos raktas įterpia jas tiesiai į pačią infrastruktūrą.
Likvidumas ir prieinamumas nelikvidaus turto klasėje
Be duomenų ir saugumo, tokenizavimas sprendžia kitą ilgalaikį nekilnojamojo turto finansavimo apribojimą: nelikvidumą.
Hipotekos ir nekilnojamojo turto turtas yra lėtas, reikalaujantis kapitalo ir dažnai uždaromas ilgesniam laikui. Struktūrinis nelikvidumas riboja kapitalo paskirstymą ir kelia kliūtis patekti į rinką, riboja dalyvavimą ir riboja, kaip kapitalas gali sąveikauti su turto klase.
Tokenizavimas suteikia galimybę pavaizduoti nekilnojamojo turto turtą arba jo pinigų srautus kaip dalijamus ir perleidžiamus vienetus. Atitinkamose reguliavimo ir draudimo sistemose šis metodas suderinamas su platesnėmis realaus pasaulio turto ženklinimo tendencijomis, kai blokų grandinės infrastruktūra naudojama siekiant pagerinti prieinamumą ir kapitalo efektyvumą tradiciškai nelikvidžiose rinkose.
Tai nereiškia, kad sutrinka būsto finansavimo pagrindai. Reguliavimo priežiūra, kredito standartai ir investuotojų apsauga išlieka būtini. Vietoj to, tokenizavimas leidžia palaipsniui keisti nuosavybės, dalyvavimo ir rizikos paskirstymo struktūrą.
Laipsniškas skaitmeninimas iki infrastruktūros lygio pokyčių
Ši hipotekos ir nekilnojamojo turto finansavimo akimirka nėra susijusi su kriptovaliutų reklama. Kalbama apie finansinės santechnikos atstatymą.
Hipotekos ir nekilnojamojo turto finansavimas artėja prie ribos, kurią gali palaikyti sena, dokumentais pagrįsta infrastruktūra. Augant apimtims, griežtėjant reguliavimo lūkesčiams, o kapitalo rinkoms reikia didesnio skaidrumo ir efektyvumo, suskaidytų duomenų sistemų kaina tampa vis labiau matoma.
Tokenizavimas nekeičia būsto finansavimo pagrindų, taip pat neapeina reguliavimo ar rizikos sistemų. Tai, ką ji keičia, yra po jais esanti infrastruktūra, atjungtus įrašus pakeičiant vieningais, patikrinamais ir programuojamais duomenimis. Taip atsižvelgiama į struktūrinius suvaržymus, kurių neįmanoma išspręsti vien suskaitmeninus dokumentus.
Kitą hipotekos ir nekilnojamojo turto finansavimo modernizavimo etapą nulems ne geresni portalai ar greitesnis įkėlimas, o sistemos, sukurtos atsižvelgiant į mastą, ilgaamžiškumą ir sąveikumą. Tokenizavimas yra patikimas žingsnis ta kryptimi, ne kaip tendencija, o kaip finansinės infrastruktūros raida.
